Les FCPI FIP défiscalisation sont deux catégories de fonds communs de placement qui permettent de réduire son impôt sur le revenu en finançant des PME françaises non cotées. Les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) ciblent les entreprises innovantes labellisées par Bpifrance. Les FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) investissent dans des PME d'une même région géographique. Les deux offrent une réduction d'impôt immédiate, mais comportent un risque de perte en capital et un blocage pluriannuel.
Taux de réduction et plafonds de versement
L'investissement PME réduction impôt via les FCPI et FIP donne droit à une réduction d'IR de 18 % à 25 % sur les versements, selon les années et les caractéristiques du fonds. Cette réduction est soumise au plafonnement global des niches fiscales à 10 000 euros par an. Les versements sont plafonnés à 12 000 euros par an pour un célibataire (soit une réduction maximale de 2 160 à 3 000 euros) et 24 000 euros pour un couple (soit 4 320 à 6 000 euros de réduction).
Pour bénéficier de la réduction, les fonds doivent investir au moins 70 % de leur actif dans des PME éligibles. La souscription doit intervenir avant le 31 décembre de l'année fiscale concernée et être conservée au moins 5 ans pour éviter la reprise de l'avantage fiscal.
Risques et sélection des fonds
Ces fonds défiscalisant PME investissent dans des entreprises non cotées dont la valorisation est incertaine. Le capital investi n'est pas garanti et le rendement final peut être nul ou négatif, même après la réduction d'impôt. En pratique, les rendements des FCPI et FIP sont très variables : certains millésimes ont dégagé des performances positives, d'autres ont généré des pertes de 30 % à 50 % du capital.
La sélection du fonds est déterminante. Examinez la société de gestion (ancienneté, track-record sur les millésimes précédents), les frais d'entrée (souvent 5 % à 6 %), les frais de gestion annuels (2 % à 3 %) et la composition du portefeuille si elle est connue. Un FCPI FIP défiscalisation avec des frais totaux de 8 % sur 5 ans exige une performance brute de 8 % juste pour être à l'équilibre avant réduction fiscale. Cette réalité arithmétique doit être intégrée dans la décision d'investissement.
