La défiscalisation FIP a perdu l'essentiel de son terrain : depuis la loi de finances pour 2025, seule la souscription d'un fonds d'investissement de proximité placé en Corse ou dans les DOM ouvre une réduction d'impôt de 30 %, et la société de gestion doit y investir 70 % de l'actif dans des PME locales.
Trois fonds, trois régimes en 2026
- FIP Corse et FIP des DOM
- Réduction de 30 % des versements, avec un maximum de 12 000 euros (personne seule) ou 24 000 euros (couple marié ou pacsé), parts gardées cinq ans.
- FIP classique de métropole
- Plus aucun avantage fiscal depuis la loi n° 2025-127 du 14 février 2025.
- FCPI
- Le régime général disparaît avec la loi n° 2026-103 du 19 février 2026 ; seuls les FCPI investis en jeunes entreprises innovantes (JEI) gardent une réduction propre.
Comment la défiscalisation par les fonds de proximité fonctionne-t-elle aujourd'hui ?
Un fonds d'investissement de proximité (FIP) est un fonds commun de placement agréé par l'Autorité des marchés financiers, géré par une société de gestion, qui collecte l'épargne de particuliers pour prendre des participations dans des PME non cotées d'une zone géographique donnée. L'investisseur achète des parts de FIP ; la société de gestion choisit les entreprises, accompagne leur développement puis revend les titres, en général au bout de sept à dix ans selon le règlement du fonds.
La contrepartie fiscale prend la forme d'une réduction d'impôt sur le revenu calculée sur le montant investi. Elle se distingue d'un crédit d'impôt : une réduction ne crée jamais de remboursement si l'impôt dû tombe à zéro, la différence est détaillée sur la page consacrée à la distinction entre crédit et réduction d'impôt. Un contribuable peu imposé perd donc une partie de l'avantage s'il souscrit trop.
Le cadre légal se trouve à l'article 199 terdecies-0 A du code général des impôts. Pendant vingt ans, il couvrait trois familles : FCPI pour les entreprises innovantes, FIP classique pour les PME d'une à quatre régions limitrophes, FIP Corse et FIP des départements ultramarins. Les lois de finances pour 2025 et 2026 ont retiré les deux premières familles, si bien qu'un investissement en FIP n'a plus d'intérêt fiscal en dehors de la Corse et des territoires ultramarins.
Concrètement, le foyer fiscal qui verse en décembre bénéficie de la réduction sur l'impôt de l'année du versement, déclarée au printemps suivant sur la déclaration 2042 RICI. La réduction s'impute après le calcul de l'impôt selon le barème, ce qui la rend indépendante de la tranche marginale du souscripteur.
FIP classique et FCPI : la chronologie des suppressions
La suppression du FIP classique remonte à l'article 12 de la loi de finances pour 2025, publiée le 14 février 2025. Ce texte maintient la réduction d'impôt pour les seuls FIP investis dans des entreprises situées en Corse ou dans les DOM, et retire l'avantage aux fonds régionaux de métropole. Les sociétés de gestion ont depuis arrêté la commercialisation de ces fonds, ou les proposent sans argument fiscal.
La FCPI a suivi un an plus tard. La loi n° 2026-103 du 19 février 2026, budget de l'État pour 2026, supprime la réduction d'impôt de l'article 199 terdecies-0 A pour les FCPI. Selon l'actualité BOFiP publiée le 27 août 2026, le taux majoré de 25 % accordé à ces fonds couvrait les versements effectués du 28 septembre 2025 au 21 février 2026 : un premier versement réalisé après cette date dans une FCPI classique ne donne plus droit à rien.
Seule survivance côté innovation, les FCPI investis en jeunes entreprises innovantes (FCPI-JEI) relèvent d'un article distinct, le 199 terdecies-0 A bis, créé en 2024. Le chapitre suivant en détaille les conditions, très différentes de l'ancien produit grand public.
| Type de fonds | Statut fiscal en 2026 | Taux | Plafond annuel des versements |
|---|---|---|---|
| FIP classique (métropole) | Supprimé par la loi n° 2025-127 | Aucun | Sans objet |
| FIP Corse | Maintenu | 30 % | 12 000 euros seul, 24 000 euros à deux |
| FIP des DOM | Maintenu | 30 % | 12 000 euros seul, 24 000 euros à deux |
| FCPI classique | Supprimé par la loi n° 2026-103 | 25 % jusqu'au 21 février 2026 | Sans objet ensuite |
| FCPI-JEI | Régime propre (art. 199 terdecies-0 A bis) | 30 % selon le BOFiP | 75 000 euros seul, 150 000 euros à deux |
Le FIP Corse et le fonds ultramarin : conditions d'éligibilité
Le FIP Corse doit placer au moins 70 % de son actif dans des PME qui exercent leur activité en Corse ; le fonds ultramarin applique un quota d'investissement identique aux entreprises implantées dans les départements et collectivités d'outre-mer. La souscription reste ouverte à tout contribuable domicilié fiscalement en France : il n'est pas nécessaire d'habiter l'île ou un DOM pour investir dans un FIP de ce type.
La loi n° 2026-103 allonge le délai dont dispose la société de gestion pour atteindre ce quota, qui passe de 30 à 48 mois. Elle relève aussi le plafond de financement qu'une entreprise peut recevoir de 15 à 16,5 millions d'euros. Ces deux mesures donnent plus de souplesse aux gérants pour sélectionner les dossiers, dans des économies régionales où le nombre de PME à fort potentiel reste limité.
Depuis le 10 août 2020, la base de la réduction se limite à la fraction des versements effectivement investie dans des PME éligibles. Le règlement du fonds et le document d'information clé indiquent ce pourcentage ; plus il est proche de 100 %, plus l'avantage réel colle au taux affiché. Les frais et commissions, directs et indirects, sont par ailleurs plafonnés par décret pour les souscriptions faites depuis le 1er janvier 2018.
Qui peut souscrire et pour quel montant maximal ?
Le plafond annuel de versements atteint 12 000 euros pour un célibataire, veuf ou divorcé, et 24 000 euros pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune. Avec un taux de 30 %, la réduction maximale ressort donc à 3 600 euros pour une personne seule et 7 200 euros pour deux époux. Le BOFiP précise que la part excédentaire ne se reporte pas sur les années suivantes : un versement de 15 000 euros par un célibataire perd l'avantage sur 3 000 euros.
Le calcul de la réduction d'impôt et le plafonnement global des niches
La réduction d'impôt FIP se calcule en appliquant 30 % au montant retenu, c'est-à-dire aux versements de l'année, nets de la part non investie en PME éligibles et dans la limite du plafond du foyer fiscal. Un foyer qui verse 10 000 euros dans un FIP Corse investi à 100 % obtient ainsi 3 000 euros de réduction, imputés sur l'impôt de l'année de souscription.
Cet avantage fiscal entre dans le plafonnement global des niches fiscales, fixé à 10 000 euros par foyer et par an pour la plupart des réductions et crédits d'impôt. Un contribuable qui cumule déjà un crédit d'impôt pour l'emploi d'un salarié à domicile, une réduction pour la souscription au capital de PME en direct et des dons doit additionner l'ensemble avant de souscrire, sous peine de voir une partie de la réduction tomber sans effet. Le dispositif détaillé sur la page souscrire au capital d'une PME relève d'ailleurs du même code et suit des règles proches.
Les réductions prévues pour les FCPI, les FIP classiques et les FIP Corse ou ultramarins sont exclusives les unes des autres pour un fonds donné. La loi ne prévoit aucun report de l'excédent de réduction : si l'impôt du foyer reste inférieur à la réduction calculée, la différence est perdue.
FCPI investis en jeunes entreprises innovantes : un produit à part
Le FCPI-JEI relève de l'article 199 terdecies-0 A bis du code général des impôts. Selon le BOFiP mis à jour le 27 août 2026, la réduction atteint 30 % des versements, pour des souscriptions réalisées entre le 1er janvier 2024 et le 31 décembre 2028, mais seuls les versements effectués à compter du 28 septembre 2025 en profitent, date d'entrée en vigueur fixée par décret. Une fiche Service-Public mentionne un taux de 25 % : la notice officielle de la déclaration de l'année de versement tranche ce point.
Le fonds doit consacrer 70 % de son actif aux JEI, dont au moins 40 % sous forme de titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital. Les plafonds de versements montent à 75 000 euros pour une personne seule et 150 000 euros pour un couple, et la réduction cumulée avec celle de l'article 199 terdecies-0 A ter ne peut dépasser 50 000 euros entre 2024 et 2028. Ce produit, qui finance des start-up françaises, s'adresse donc à des foyers fortement imposés, prêts à accepter un risque de capital-risque pur.
Les parts se conservent jusqu'au 31 décembre de la cinquième année suivant la souscription. Depuis le 19 février 2026, les jeunes entreprises d'innovation industrielle (JEII) entrent aussi dans le champ des sociétés éligibles.
| Critère | FIP Corse ou DOM | FCPI-JEI |
|---|---|---|
| Cibles du fonds | PME exerçant en Corse ou dans les DOM | Jeunes entreprises innovantes et JEII |
| Quota d'investissement | 70 % de l'actif | 70 % de l'actif, dont 40 % en titres reçus à la souscription |
| Délai pour atteindre le quota | 48 mois (30 auparavant) | 48 mois (30 auparavant) |
| Engagement de conservation | Cinq ans à compter de la souscription | Jusqu'au 31 décembre de la cinquième année suivante |
| Profil de risque | PME régionales, secteurs variés | Sociétés en amorçage, risque très élevé |
Risque de perte en capital et frais de gestion
Un FIP investit dans des titres de PME non cotées : le capital investi n'est pas garanti et la valeur de rachat peut se révéler inférieure à la somme versée, y compris après prise en compte de la réduction d'impôt. L'AMF impose d'ailleurs la mention du risque de perte en capital dans toute documentation commerciale de ces fonds.
La liquidité constitue le second risque. Les parts sont bloquées pendant la durée de vie du fonds, souvent sept à dix ans, bien au-delà des cinq ans de l'engagement fiscal ; le rachat anticipé reste possible dans des cas prévus par le règlement, mais la société de gestion n'a pas toujours l'obligation de l'accepter. La concentration géographique d'un FIP Corse ajoute un risque propre : l'économie insulaire repose largement sur le tourisme, le bâtiment et les services, ce qui expose le portefeuille à des cycles communs.
Les frais de gestion pèsent enfin sur la performance. Un fonds de private equity facture des frais d'entrée, des frais annuels et une part des plus-values à la société de gestion ; leur cumul sur dix ans absorbe une partie significative de l'avantage fiscal. Le tableau des frais du document d'information clé, obligatoire, permet de comparer les offres d'un fonds à l'autre avant toute souscription.
Quand la réduction est-elle reprise par l'administration ?
La cession ou le remboursement des parts avant cinq ans entraîne la remise en cause de la totalité de la réduction. Trois cas y échappent : le décès du souscripteur ou de son conjoint soumis à imposition commune, leur invalidité de deuxième ou troisième catégorie, et leur licenciement. Le BOFiP précise qu'une rupture conventionnelle n'est pas assimilée à un licenciement. En cas de donation des parts, l'engagement de conservation passe au donataire.
Comment investir dans un FIP Corse ou ultramarin, étape par étape
La souscription d'un FIP passe par un conseiller en gestion de patrimoine, une banque, un courtier en ligne ou directement la société de gestion. Les fonds ouvrent en général une fenêtre de souscription de quelques mois, souvent concentrée sur l'automne, et le versement doit être encaissé avant le 31 décembre pour compter sur l'impôt de l'année.
- Calculer l'impôt prévisible et la place restante sous le plafonnement global de 10 000 euros, pour dimensionner l'investissement.
- Lire le document d'information clé : quota en PME locales, pourcentage de l'actif retenu pour la réduction, durée de blocage, frais.
- Examiner l'historique de la société de gestion sur ses fonds déjà liquidés, la seule donnée qui renseigne sur la performance réelle d'un millésime.
- Signer le bulletin et conserver l'attestation fiscale envoyée par le fonds, qui donne le montant à reporter sur la 2042 RICI.
Une part limitée du patrimoine financier suffit : un placement de capital-investissement bloqué dix ans se conçoit comme un complément à une épargne déjà diversifiée, jamais comme son socle.
Quelles alternatives pour réduire ses impôts sans FIP de métropole ?
Le contribuable qui plaçait chaque année dans un FIP régional dispose d'autres leviers, chacun avec sa logique. Le plan d'épargne retraite (PER) permet de déduire les versements du revenu imposable, avec un gain proportionnel à la tranche marginale ; le PEA offre une exonération d'impôt sur les plus-values après cinq ans, sans réduction à l'entrée. L'assurance vie n'apporte pas d'avantage à la souscription mais une fiscalité allégée à la sortie et en succession.
Pour qui veut garder une réduction d'impôt liée au financement d'entreprises, la souscription directe au capital de PME (IR-PME) reste ouverte, tout comme les SOFICA dans le cinéma. Le Girardin industriel outre-mer donne une réduction en un an, en contrepartie d'un apport définitivement perdu et d'un plafond spécifique de 18 000 euros dans le plafonnement global.
Un investissement en private equity reste également accessible par l'assurance vie : certains contrats d'assurance proposent des unités de compte de capital-investissement, sans avantages fiscaux à l'entrée mais avec la fiscalité du contrat au rachat. La question du besoin de liquidité guide le choix, comme pour l'arbitrage entre assurance vie et PER à 50 ans, et conditionne la part de l'investissement réservée au non coté.
Aucune de ces solutions ne remplace un produit financier choisi pour son rendement : l'avantage fiscal compense un risque, il ne le supprime pas.
Défiscalisation FIP corse et FCPI-JEI : les points qui reviennent à la déclaration
Un FIP classique souscrit en 2024 garde-t-il sa réduction ?
Une souscription faite avant la suppression conserve la réduction déjà obtenue, à condition de garder les parts cinq ans. La loi de finances pour 2025 ne vise que les versements postérieurs à son entrée en vigueur ; elle n'entraîne aucune reprise rétroactive.
Faut-il résider en Corse pour souscrire un FIP corse ?
Non, tout contribuable domicilié fiscalement en France peut souscrire un FIP corse ou un fonds des DOM ; c'est la localisation des PME du portefeuille qui compte, pas celle de l'investisseur.
Les plus-values d'un FIP sont-elles imposées à la sortie ?
Après cinq ans de détention, les plus-values réalisées par un fonds commun de placement à risques de ce type sont exonérées d'impôt sur le revenu, mais les prélèvements sociaux restent dus. Le taux applicable figure sur l'attestation fiscale du fonds et se vérifie chaque année auprès de l'administration.
Quelle case remplir sur la déclaration de revenus ?
Les versements se déclarent sur l'annexe 2042 RICI, dans la rubrique des souscriptions de parts de FIP en Corse ou dans les DOM, ou de FCPI-JEI selon le fonds. L'attestation de la société de gestion indique le montant retenu et sert de justificatif en cas de contrôle.